Tema S2: Tasa de interès

Cajamarca-Perù

Sistema Financiero

Muchos de nosotros no preguntamos quienes determinan las tasas de interés en el sistema financiero en el Perú, de acuerdo a la Ley 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros; en su artículo 9 indica que “Las empresas del sistema financiero pueden señalar libremente las tasas de interés, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y servicios.  Sin embargo, para el caso de la fijación de las tasas de interés deberán observar los límites que para el efecto señale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su Ley Orgánica”.

Banco Central de Reserva del Perú

El Banco Central de Reserva del Perú, emitió la Circular N° 008-2021-BCRP de abril del 2021 con la  finalidad de propiciar el desarrollo del mercado de capitales, y  establecer las tasas máximas de interés convencional compensatorio y moratorio aplicables a las operaciones entre personas ajenas al sistema financiero.  

Los principales componentes según el BCRP son:

Tasa de interés: es el precio que se paga por el uso del dinero. Suele expresarse en términos porcentuales y referirse a un período de un año.

Las tasas activas reportadas son aquéllas que cobran los bancos según tipo de crédito corporativos, grandes empresas, medianas empresas, pequeñas empresas, microempresas, consumo e hipotecario) y modalidades de financiamiento (préstamos a diversos plazos).

La Tasa Activa Promedio en Moneda Nacional (TAMN) y la Tasa Activa Promedio en Moneda Extranjera (TAMEX) son tasas promedio de un conjunto de operaciones de crédito que tienen saldo vigente a la fecha.

Las tasas pasivas representan las tasas que reciben los depositantes por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro y depósitos a plazo fijo. Al igual que las tasas activas, existen las tasas de interés promedio TIPMN y TIPMEX, en las que se promedian las tasas de diversas operaciones pasivas con saldos vigentes.

La tasa interbancaria es la tasa de interés de los préstamos entre las empresas financieras, principalmente los bancos, y se calcula como un promedio diario de las operaciones efectuadas durante el mes.

La tasa de interés legal: utilizada en operaciones en las que se debe cobrar intereses pero no se ha fijado previamente la tasa que el deudor debe abonar.

La Tasa LIBOR (London Interbank Offering Rate): para operaciones de crédito interbancario en el mercado de Londres en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.

Tasa de interés moratoria: Interés que se cobra a fin de indemnizar la mora en el pago. En el Perú, es determinada por la libre competencia en el mercado financiero y se cobrará sólo cuando se haya pactado y únicamente sobre el monto de la deuda correspondiente al capital no pagado, cuyo plazo esté vencido. En el ámbito tributario, se refiere a la tasa de interés que se aplica a los tributos cuyo pago se realiza fuera del plazo establecido y que el contribuyente está obligado a pagar.

Tasa de Interés compensatorio: Según el artículo 1242 del Código Civil Peruano (1984), el interés es compensatorio cuando constituye la contraprestación por el uso del dinero o de cualquier otro bien.

SBS

De acuerdo a la Resolución S.B.S. N° 8181 – 2012 la Superintendencia derogada con Resolución SBS N° 3274-2017 establece criterios adicionales que permitan simplificar y transparentar la información que se ofrece a los usuarios antes, durante la contratación y a lo largo de la relación contractual:

La tasa de costo efectivo anual (TCEA): es aquella que permite igualar el valor actual de todas las cuotas con el monto que efectivamente haya sido recibido en préstamo. Para este cálculo se incluirán las cuotas que involucran el principal, intereses, comisiones y gastos, que de acuerdo a lo pactado serán trasladados al cliente, incluidos los seguros en los casos que se trate de créditos de consumo y/o hipotecarios para vivienda. No se incluirán en este cálculo aquellos pagos por servicios provistos por terceros que directamente sean pagados por el cliente, ni los tributos que resulten aplicables.

La tasa de rendimiento efectivo anual (TREA): de las cuentas de ahorro y depósitos, es aquella que permite igualar el monto que se ha depositado con el valor actual del monto que efectivamente se recibe al vencimiento del plazo, considerando todos los cargos por comisiones y gastos, incluidos los seguros, cuando corresponda, y bajo el supuesto de cumplimiento de todas las condiciones pactadas. No se incluyen en este cálculo aquellos pagos por servicios provistos por terceros que directamente sean pagados por el cliente ni los tributos que resulten aplicables.

Las comisiones: son retribuciones por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones contratadas por los usuarios, que hayan sido previamente acordados y efectivamente prestados por la empresa.

Los gastos: son costos por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones contratadas, debidamente acreditados en que incurre la empresa con terceros por cuenta del usuario que pueden ser trasladados al cliente, en caso así se establezca expresamente en los contratos respectivos.


La SBS da información al público en general desde su pagina web, sobre el costo del crédito y rendimiento de los depósitos. 

Por otro lado las empresas financieras están sujetas a riesgo de mercado, especialmente a riesgos de tasa de interés, la SBS mediante Resolución S.B.S. N° 6328-2009 define a Riesgo de Tasa Interés como  la posibilidad de pérdidas derivadas de fluctuaciones de las tasas de interés.

Asimismo determina requerimientos de patrimonio efectivo por el riesgo de tasa de interés es aplicable a las posiciones en valores representativos de deuda y a todos aquellos instrumentos que generen exposición al riesgo de tasas de interés, incluyendo los productos financieros derivados, que formen parte de la cartera de negociación: valores representativos de deuda; valores representativos de deuda convertibles; acciones preferentes; productos financieros derivados que generen exposición al riesgo de tasa de interés, en sus diversas modalidades (forwards, futuros, swaps, opciones, etc.) y otros valores que se comporten como valores representativos de deuda.